DQZHAN訊：八家央企218億“入股”大船武船
中國船舶重工股份有限公司（中國重工(股票)601989.SH）16日晚發(fā)布公告稱，公司擬引入信達(dá)資產(chǎn)、東方資產(chǎn)、國有資本風(fēng)險投資基金等8 家國有控股投資者，以債權(quán)或現(xiàn)金的方式對公司全資子公司大船重工、武船重工增資，合計金額為218.68 億元，*終金額以主管部門核準(zhǔn)確定的為準(zhǔn)。
本次交易中，信達(dá)資產(chǎn)、東方資產(chǎn)擬以債權(quán)出資70.34 億元，中國國有資本風(fēng)險投資基金、中國國有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金、中國人壽保險公司、華寶投資有限公司、深圳市招商平安資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司、國華軍民融合產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金擬以現(xiàn)金出資148.34 億元；增資完成后，中國重工對大船重工、武船重工的股比將分別降至57.01%、63.85%。
根據(jù)公告，中國重工有權(quán)向上述投資者定向增發(fā)收購其所持有的大船重工、武船重工股權(quán)；定增完成后，相關(guān)投資者將作為中船重工集團(tuán)的一致行動人，有效期36 個月。
截至2017 年3 月31 日，中國重工資產(chǎn)負(fù)債率為69%，有息負(fù)債為626.23 億元。本次增資及后續(xù)定增完成后，公司的杠桿率與財務(wù)費用有望大幅降低：根據(jù)中金公司估算，公司資產(chǎn)負(fù)債率將降至58%，年均利息支出將減少7.65 億元。
對此，中國重工解釋稱，“民用船舶及海工行業(yè)近年來受到全球經(jīng)濟形勢、航運市場形勢和國際原油價格等多重周期性不利影響，標(biāo)的公司面臨資產(chǎn)負(fù)債率高企、財務(wù)費用及資金成本居高不下等問題，給生產(chǎn)經(jīng)營帶來一定影響。為推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、有效降低標(biāo)的公司杠桿率，增強其資本實力，減輕財務(wù)壓力，中國重工擬在標(biāo)的公司層面實施市場化債轉(zhuǎn)股，投資者以‘收購債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)’及‘現(xiàn)金增資償還債務(wù)’兩種方式對大船重工和武船重工進(jìn)行增資?！?
中國信達(dá)有關(guān)人士表示，作為以**資產(chǎn)經(jīng)營為核心主業(yè)的金融央企，在上一輪政策性債轉(zhuǎn)股開展過程中，承擔(dān)了國家近50%的債轉(zhuǎn)股任務(wù)，積累了豐富的債轉(zhuǎn)股經(jīng)驗。在本輪市場化債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)工作開展過程中，中國信達(dá)積極參與國家降杠桿政策的制定以及市場化債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)工作的開展。
該人士表示，中國重工是我國**的全產(chǎn)業(yè)鏈艦船和海洋工程制造上市公司，并長期保持**類上市公司的龍頭地位。近年來，受民船行業(yè)長期持續(xù)低迷，國際油價低位徘徊的不利影響，中國重工出現(xiàn)了暫時性困難，面臨由于業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來的現(xiàn)金流緊張及財務(wù)負(fù)擔(dān)較重等問題。但中國重工整體信用狀況較好，是生產(chǎn)裝備、產(chǎn)品、能力符合國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的行業(yè)龍頭，指導(dǎo)意見中鼓勵對發(fā)展前景良好但遇到暫時困難的上等企業(yè)開展市場化債轉(zhuǎn)股的要求。
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