DQZHAN訊：中遠(yuǎn)海運(yùn)60億美金收購(gòu)東方海外
7月9日晚間，中遠(yuǎn)?？毓?，終于確認(rèn)了市場(chǎng)瘋傳的消息——吃進(jìn)全球排名第七位的明星船公司東方海外貨柜航運(yùn)公司（即OOCL）。據(jù)悉，A股中遠(yuǎn)?？?00919很快也將發(fā)布公告。
中遠(yuǎn)?？氐墓姹硎?，中遠(yuǎn)海控及上港集團(tuán)將以每股港幣78.67元向東方海外全體股東發(fā)出附先決條件的自愿性**現(xiàn)金收購(gòu)要約。假設(shè)要約獲全數(shù)接納且交易完成，中遠(yuǎn)?？貙⒊止?0.1%，上港集團(tuán)將持股9.9%。
記者測(cè)算并經(jīng)公司有關(guān)人士確認(rèn)，該交易金額約60億美元。
目前，中遠(yuǎn)?？厮鶎僦羞h(yuǎn)海運(yùn)集裝箱運(yùn)輸有限公司是全球第四大集裝箱航運(yùn)公司，東方海外是全球第七大集裝箱航運(yùn)公司，這意味著交易完成后，中遠(yuǎn)海運(yùn)集運(yùn)和東方海外兩家公司合并集裝箱總運(yùn)力將超過(guò)290萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)箱，經(jīng)營(yíng)船隊(duì)超過(guò)400艘，超越達(dá)飛輪船成為全球第三大航運(yùn)公司。
據(jù)了解，本次收購(gòu)由中遠(yuǎn)海控和上港集團(tuán)共同操刀，收購(gòu)OOCL的母公司東方海外國(guó)際(股票)有限公司（HK.0316），后者擁有OOCL68.7%的股份，通過(guò)此路徑達(dá)到控股OOCL的目的。OOCL是由老一代香港船王董浩云創(chuàng)建，為全球七大航運(yùn)公司之一。截至去年12月，OOCL擁有或租賃的船只共計(jì)96艘，業(yè)務(wù)遍及中國(guó)臺(tái)灣、長(zhǎng)灘、加州等地。董浩云長(zhǎng)子董建華在擔(dān)任香港首任特首之前，曾執(zhí)掌東方海外國(guó)際長(zhǎng)達(dá)14年之久。而 OOCL一直是班輪行業(yè)里的翹楚，即便在航運(yùn)低迷期，各家公司虧得一塌糊涂，OOCL仍然是盈利的。中遠(yuǎn)海運(yùn)無(wú)疑收了一個(gè)會(huì)下現(xiàn)金的金雞。
記者注意到，自2015年開(kāi)始，行業(yè)內(nèi)掀起一輪并購(gòu)重組浪潮。2016年，中遠(yuǎn)集團(tuán)和中海集團(tuán)整合，中遠(yuǎn)海控集裝箱運(yùn)力規(guī)模達(dá)160萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)箱，躍升全球第四；全球第七大班輪公司韓進(jìn)海運(yùn)破產(chǎn)；達(dá)飛輪船收購(gòu)美國(guó)總統(tǒng)輪船。2017年，赫伯羅特完成收購(gòu)阿拉伯聯(lián)合國(guó)家輪船；馬士基將完成收購(gòu)漢堡南美。三家日本班輪公司日本郵輪、商船三井和川崎汽船集裝箱業(yè)務(wù)合并預(yù)計(jì)于2018年正式運(yùn)營(yíng)。
在此背景下，通過(guò)收購(gòu)擴(kuò)大運(yùn)力規(guī)模便成了中遠(yuǎn)?？丶b箱業(yè)務(wù)發(fā)展的必然選擇，而收購(gòu)東方海外顯然也成就其實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展的重要?dú)v史性突破。根據(jù)Alphaliner的*新統(tǒng)計(jì)，截止2017年5月，東方海外運(yùn)力規(guī)模105艘，65.8萬(wàn)TEU，全球排名第7位。本次交易完成后，中遠(yuǎn)?？睾蜄|方海外的集裝箱船(船型 船廠 買(mǎi)賣(mài))隊(duì)（含訂單）總運(yùn)力將超過(guò)290萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)箱，經(jīng)營(yíng)船隊(duì)超過(guò)400艘，與馬士基航運(yùn)和地中海航運(yùn)的差距縮小，并與緊隨其后的赫帕羅特拉開(kāi)差距，將使其在行業(yè)的**地位得到加強(qiáng)。
中遠(yuǎn)海控內(nèi)部人士向記者透露，收購(gòu)東方海外是當(dāng)前*好的選擇。面對(duì)行業(yè)整合的大趨勢(shì)，中遠(yuǎn)?？匦枰谛袠I(yè)中不斷壯大實(shí)力，努力實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益和成本效應(yīng)。重組一年多以來(lái)，給中遠(yuǎn)?？卮罅繀f(xié)同效應(yīng)，近日，中遠(yuǎn)?？匕l(fā)布預(yù)盈公告顯示， 2017年上半年預(yù)計(jì)將獲利18.5億人民幣，同比實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。因此堅(jiān)定走重組整合資源的路徑。而若對(duì)外收購(gòu)的話，東方海外無(wú)疑是*好的目標(biāo)。其經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率及盈利能力一直處于**地位。另一方面，OOCL的價(jià)格還不高。據(jù)中遠(yuǎn)海控內(nèi)部人士透露，中遠(yuǎn)?？厥召?gòu)東方海外的P/B值約為1.4,相比較而言，而馬士基收購(gòu)漢堡南美的P/B值大約為1.6倍，中遠(yuǎn)海控購(gòu)買(mǎi)東方海外的P/B值還是略低于市場(chǎng)水平的。“這是個(gè)劃算的買(mǎi)賣(mài)”。
據(jù)中遠(yuǎn)海控透露，本次交易完成后，中遠(yuǎn)?？叵聦僦羞h(yuǎn)海運(yùn)集運(yùn)和東方海外將以?xún)蓚€(gè)獨(dú)立品牌提供集裝箱全球運(yùn)輸服務(wù)，雙方的船隊(duì)規(guī)模、網(wǎng)絡(luò)資源豐富，將形成有效的補(bǔ)充和完善，規(guī)模效應(yīng)和成本優(yōu)勢(shì)將得到充分發(fā)揮，在航線網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化、船隊(duì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，以及集裝箱箱隊(duì)結(jié)構(gòu)、成本管理等方面的協(xié)同效應(yīng)潛力巨大。同時(shí)，收購(gòu)東方海外，由于集運(yùn)業(yè)務(wù)規(guī)模和實(shí)力的增強(qiáng)，中遠(yuǎn)?？叵聦俚募\(yùn)與碼頭業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)也潛力巨大。集運(yùn)可以給港口碼頭給予貨量支持，有利于港口碼頭樞紐港建設(shè)，而港口碼頭的發(fā)展又將集運(yùn)帶來(lái)直接的服務(wù)保障和成本優(yōu)勢(shì)。
