DQZHAN訊：瓦克廠爆炸、美國201案 太陽能供應(yīng)鏈不確定性高
美國瓦克化學(xué)田納西廠發(fā)生在上周的爆炸意外，使得硅料的供應(yīng)更捉襟見肘，原本正要開始的產(chǎn)業(yè)鏈降價周期也因此蒙上了不確定性。
根據(jù)集邦咨詢新能源研究中心（EnergyTrend）分析，9月份由于下游電池片組件承壓，且多晶產(chǎn)品因為美國201案的需求告一段落而明顯開始累積庫存等原因，整體供應(yīng)鏈正在從下游向上游反應(yīng)降價趨勢。然而，*上游的硅料產(chǎn)能卻從上個月開始意外頻傳，導(dǎo)致供應(yīng)持續(xù)短缺，價格也一直維持在高位，使8月下旬就開始的供應(yīng)鏈降價腳步非常緩慢，位于中游的電池片與硅片更因上下承壓，利潤受到扭曲。
下周將有201案的初判、中國大陸十一長假前的拉貨潮、硅料市場的新風(fēng)向等事件需要關(guān)注。
硅料
瓦克化學(xué)雖然因爆炸緊急停工，但大多廠家已作好9月份備料，且中國對美國有硅料貿(mào)易壁壘，故短期影響有限。然而影響仍可能在一周后開始擴散。
臺灣硅料價格雖仍在US$17-17.6/kg，但由于美國瓦克是臺灣硅片制造商的主要供貨商之一，預(yù)期本周或下周就會開始因為擔(dān)心斷貨而出現(xiàn)采購恐慌，進而推升臺灣硅料的價格。
在中國方面，硅料本周維持RMB147-149/kg的高價，部份進口料價格上沖至US$19/kg以上。雖然美國瓦克并非陸廠的主要用料，但硅料的高價和短缺已經(jīng)讓某些中國廠家愿意進口課征了反傾銷稅的美國產(chǎn)硅料。采購轉(zhuǎn)向也會讓其他品牌的硅料供需吃緊而造成排擠，因此中國大陸的硅料價格亦在蠢蠢欲動。
在硅料利潤過高且下游需求正在減緩的現(xiàn)在，仍有一定比例的廠家為了維系客戶關(guān)系而出現(xiàn)微幅降價。短期硅料的價格走勢將因為客戶需求不一而陷入分歧，但不會持續(xù)太久。隨著訊息擴散，下周將是決定市場風(fēng)向的關(guān)鍵期。
硅片
硅料片受到市場需求轉(zhuǎn)弱影響，從6月一直延續(xù)到8月的供應(yīng)吃緊狀況已明顯改善。八月底以后，因失去201案所引起的東南亞需求，硅料片的訂單能見度已從6、7月時的1.5-2個月下降到目前的0.5-1個月，價格也隨之下調(diào)。因為硅料價格仍高，因此硅片的價格下調(diào)步調(diào)仍較緩慢，一線廠將努力支撐價格至下周201事件以及硅料市場趨勢明朗化，此前僅會小幅下調(diào)以因應(yīng)下游需求。
本周特高效硅料片價格略降至RMB5.05-5.15/pc。金剛線切硅料片因下游有成本壓力，這兩周的需求陡然上升，廠商反應(yīng)非常難買。相較于傳統(tǒng)砂漿片，金剛線切產(chǎn)品可帶給廠商較好的利潤空間以及對需求端較好的吸引力，因此加速擴產(chǎn)將勢在必行。
單晶硅片方面，龍頭廠限電仍持續(xù)限制供應(yīng)量，市場仍在醞釀價格上漲。不過，硅料片正在價格的下降周期，單晶硅片的價格因此受到牽制。本周單晶硅片價格仍在RMB6-6.2/pc或US$0.8-0.84/pc的區(qū)間，均價略漲0.2%。
電池片
由于下游有需求、上游價格又有所松動，電池片本周價格較為穩(wěn)定。臺廠在東南亞需求減弱以及整體多晶需求下滑的影響下，價格開始下行，與陸廠之間的價格差距縮小。
隨著歐盟降低對中國MIP的門坎，以及201案的進入需求空窗，臺廠的區(qū)域市場優(yōu)勢正在被削弱中。本周臺灣多晶電池片價格略微下降至US$0.236/W，中國大陸價格則趨穩(wěn)在RMB1.73-1.75/W。另外值得注意的是，在降價壓力下，金剛線電池片的供貨與需求量都有所上升。
組件
本周組件市況相對平穩(wěn)，在中國的扶貧和分布式需求的支持下，中國終端市場仍表現(xiàn)出「一直有，但看不透」的市場格局，加上海外市場需求被一線大廠以品牌效應(yīng)壟斷，造成組件廠需求分歧且不穩(wěn)定的現(xiàn)象。輔材的調(diào)漲也是近期的關(guān)注點之一，但目前仍未反應(yīng)到組件價格上；預(yù)期在電池片不漲價且金剛線電池片普及速度加快的狀況下，組件廠反應(yīng)輔材成本的可能性不會太高。
